市场最快或于Q4 崩盘美商务部半导体供应链调查最新发现引人关注
去年9月，美国商务部启动半导体供应链调查，向台积电、三星等超150家半导体厂商以及制造商索要供应链商业机密信息。近日，美国商务部已厘清部分芯片供应问题，并对外公布几大关键发现。
对于那些提交了答复但是未及同行答复全面的公司，美国商务部表示还将做进一步接触和调查。同时，该部门还将对某些工艺节点价格异常高的情况进行深入调查。不知道美国商务部未来会如何干预市场？
美国商务部官网文件截图
供应链调查重大发现
美国商务部公布调查结果称，芯片供需失衡的特定类型集中在医疗设备、网络通信和汽车电子三大领域，相关特定应用制程芯片缺货主要在MCU、模拟芯片以及光学相关领域，对应制程分别为40、90、150、180 和250 纳米，40、130、160、180 和800 纳米，以及65、110 和180 纳米。
而导致芯片供需失衡的原因除了疫情影响自然灾害影响之外，最主要是因为，芯片需求比2019年激增17%，而供应量却没有随之增加，同时，晶圆产能面临生产瓶颈，导致供不应求局面加剧。
令人担忧的是，目前芯片库存中位值已从2019年的40天大幅滑落至2021年的不到5天。美国商务部警告，若新冠病毒疫情、自然灾害或不稳定冲击外国半导体设施，哪怕只有几周，美国制造业工厂也可能陷入停摆困局。
根据统计，此次应要求响应美国半导体供应链调查的企业为164家，芯片用户/中间商占比55%，半导体供应链相关企业占44%，设备/材料供应商占21%。
芯片工厂开始放弃“质量关”
为了追求效益，各大芯片厂商都在不择手段地扩大产能，有的甚至直接放弃了设备测试环节，提前几周接收有可能存在质量问题的光刻机，这一切只是为了尽可能多地生产芯片。
据财富杂志报道，全球光刻机行业的龙头老大阿斯麦（ASML）日前表示，它的很多客户最近已经放弃对芯片设备进行测试，以尽量节省宝贵的时间和金钱，即便这样有可能导致以后出现问题。
1月19日，阿斯麦的首席执行官温彼得在公布年报后表示：“我们的客户迫切渴望额外产能，这是一种前所未有的局面，我以前从未见过这种情况。”
芯片短缺背景下，半导体厂商比以往任何时候都更积极注入重资扩大产能，例如英特尔、格芯等美企均在此前宣布扩产计划。根据半导体行业协会的数据， 2021 年之前，半导体行业的年度资本支出从未超过 1150 亿美元，而2021 年半导体行业资本支出 (capex) 接近 1500 亿美元，到2022 年将超过 1500 亿美元。
半导体第17次衰退在所难免
从半导体发展周期来看，每次衰退之前都会出现快速增长的现象，例如2010年的芯片销售增长高达32%，之后便出现严重的衰退期。来到2021年，芯片销售同样出现大幅度增长，预计增长幅度达26%。芯片短缺自2020下半年持续至今仍没有好转迹象，今年下半年能否缓解也未有定论。
由于芯片短缺现象导致半导体器件的平均售价上涨，叠加中美贸易摩擦，5G、新能源车等新兴科技带动需求等多重因素，很多业内人士认为，这次跟以前不一样。
半导体行业分析机构FutureHorizons CEO 近日预测，半导体第17次衰退在所难免，市场崩溃时间节点可能是2022年四季度或2023年。
该名人士表示，无论是新兴应用带动需求上涨，还是疫情反复继续干扰芯片生产，甚至是美国限制对中国的芯片供应因素，都不足以颠覆半导体行业长期的周期性发展规律。
鉴于市场需求的旺盛以及厂商库存较低的现状，半导体公司对未来市场需求的判断有可能过于乐观。但实际上，目前市场需求包含重复下单备货部分，供需失衡导致价格上涨以及市场膨胀，市场真实情况令人难以判断。
此外，晶圆制造的资本开支占销售额的比例明显升高（75%），随着需求回落，可能导致产能过剩。一旦芯片供应达到与需求相当的水平，整个市场就会出现价格暴跌的情况。
小结
芯片短缺已经进入第三个年头，晶圆产能紧张、芯片价格高涨、交期漫长仍然充斥着整个行业。在目前市场一片繁荣的情况下，行业衰退的论调听起来有点危言耸听，但市场变化多端，并非我们主观意愿能控制。我们唯一能做的也就是，尊重市场发展规律，做最好的准备，做最坏的打算。
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