内蒙古财经大学官网半导体复苏带动原料锡市场走势2024年锡价有望上涨的社会影响分析
自2024年以来，沪锡主力合约期货较为强势，近半个多月来维持较快上行。市场人士分析，从基本面来看，半导体市场周期性复苏到来，对原料锡的需求将持续复苏，新兴需求也维持高速增长，与此同时锡矿的供应扰动不断，一季度供应或将在全年最为紧张，在需求增速高于产量增量的预期下，市场看好2024年锡价的持续增长。
“2024年锡价震荡走高是大概率事件。”国投安信期货有色首席肖静指出，2023年的锡市，其整体价格变动偏稳，全球较大矿损及中国消费支撑成为利好，大幅降低了半导体触底周期的拖累，锡价“扛过了”�si 锭显性库存上涨压力，同时国内上游产业链也消耗了累积的精矿库存。来到2024年，预期传统电子周期回归正增长，并且消费高增速潜力或将超过供应带来的增量，加之整体库存趋于去化，或推动其震荡上涨、转守为攻。
中信期货研究所有色与新材料组首席研究员沈照明指出，从消费结构来看，其焊料是其最大消费领域，其占比近一半，其中约85%应用于半导体产业。全球半导体销售额和其明显正相关。
当前，其市场正逐渐回暖。沈照明表示，由于11月份中国和全球 半导体销售额都出现明显增长：11月份全球销售额约480亿美元，比去年同期增加5.5%，而中国则增加7.8%，这标志着二零二二年的9月以来的首次同比转正。这表明，如今二零四四年的价格可能会因为这些原因而继续向上发展。此外，还有一个名叫费城半导体指数，它最近创造了一些历史上的新纪录，这也是对行业景气度的一个提示。
世界半導體貿易統計組織（WSTS）最新預測认为二零二十三年度全球全面的市場營收將會下降九點四％，小於先前的預估；同時認為二零二十四年度市場延續復蘇，並預計營收可能增加十三點一％。美國半導體業協會（SIA）基本支持這個預測結果，這個機構認為截至二零二二三年十月，全面的市場已連續八個月環比成長，而芯片需求正在顯著地恢復強勢，並且對於來自中國市場尤為關注，因為它仍然具有領先的地位。
從终端产品需求分析来看，我们可以预计2024年的手机及电脑领域将重拾前几年的快速增长态势，同时电气化发展对整个行业所产生推力的作用也变得不可忽视。此外，由于终端产品种类日益丰富，以智能家居、工业生产等方向扩展应用，也使得未来市场前景更加光明可见。
具体来说，即便在过去的一些时间里GPU等支持AI工作负载芯片表现出了超强劲需求，但由于智能手机、个人电脑以及数据中心超大规模支出的减缓，对整个行业营收造成了一定程度上的阻碍。而到了这个新的阶段，我们希望看到手机及电脑领域能够从去库结束后重新启动并实现更快速度。在国际数据公司（IDC）的报告中显示，这一年我们可以期待智能手机销量总数会实现3.8%以上提升；另一方面，就个人电脑而言虽然连续七个季度呈现下滑趋势但这一趋势已经开始放缓并且预计接下来我们会迎接全面性的增长。如果按照Gartner给出的数字，那么我们的计算机产品销量应该达到每千户家庭平均值，为该项经济活动提供更多关于未来的洞察点。而长远来讲，无论如何，都应当认识到随着电气化在未来十余岁里的不断推进，该技术对于提高模块含量至关重要，并影响各类设备和制造业产品中的使用频率。这导致分立器件营收即使在不景气时也有机会实现五点八百分的小幅度增加——这是一个令人鼓舞的情况，因为尽管这个行业曾经遭受严峻考验，但它依然保持了活力，并继续展示出巨大的潜能。
最后，让我们再次提醒大家注意缅甸佤邦作为我国主要供给来源之一，在因政治原因暂停开采之后，当地选厂陆续关闭，此举直接导致12月份我国从缅甸进口数量出现17%的大幅下滑。此外，该地区本应在节日期间复工，但实际情况显示至少1,300吨金属级别被削减。一季度期间，如果没有其他补充措施，我国可能需要寻找替代来源以满足当下的供需差距。这对于未来的铜钴镍铁等非金属资源，以及整个印尼境内确保稳定供应环境都是极其重要的事情。在这样的背景下，不仅要密切关注印尼政府关于出口配额政策调整的情况，也要观察任何可能引起短缺压力的变化，以确保我们的战略储备既灵活又坚实。当局必须考虑如何平衡国内外资源之间的竞争关系，以避免任何突发事件破坏能源安全网络。但无论何种形式，只要记住铜钴镍铁这些关键材料对于科技创新与经济繁荣至关重要，我们就能更好地理解这种挑战背后的真正价值及其对人类生活质量所带来的深远影响。
