佰维存储明年盈利预期智能穿戴存储产品火了但归母净利润还是有点短板哎呀
佰维存储2024年业绩预增，智能穿戴存储产品火爆，但归母净利润仍未达市场预期
据悉，佰维存储在2024年度的营业收入预计将达到65亿元至70亿元，与上一年度相比增长29.09亿元至34.09亿元，同比增长81.02%至94.95%。净利润方面，该公司预计在2024年度实现归母净利润1.6亿元至2亿元，与上一年度相比增长7.84元至8.24亿元，同比增长125.63%至132.03%。
不过，这一业绩还远未能达到券商如东吴证券、山西证券、长城证券等机构对其进行的高位估值。这些机构曾经预测该公司2024年的净利润将会达到至少3.4亿美元。这意味着，在实际操作中，佰维存储的业绩不仅未能满足市场对其盈利能力的期待，而且还存在一定程度的下降。
分析显示，这种现象可能与以下因素有关：首先是股权激励费用增加；其次是下游需求复苏不及预期，以及上游原材料持续涨价；再加上加大研发投入等多重因素共同作用所致。在具体计算中，如果剔除股份支付费用约为3.45亿美元后，该公司预计2024年的归母净利润将为5.05亿美元至5.45亿美元，比去年同期有了显著提升。此外，其扣非净利润也达到了6500万元到9000万元左右。
对于业绩增长原因，有人认为，一方面是存储行业整体复苏带动了业务发展；另一方面，是该公司智能穿戴存储产品差异化优势得到了进一步展现。通过深耕领域和提供低功耗、高响应速度、小巧轻便等优势产品，如ePOP等代表性存储产品，它们已经成为Meta、Rokid、雷鸟创新、闪极以及Google、小天才、小米等知名企业供应链中的重要组成部分。
特别是在AI眼镜这一新兴领域，随着Meta等重点客户合作不断深入，不少手机厂商调整旗舰机型配置以适应算力提升，对于嵌入式存储需求也发生了变化。佰维表示，其已推出UFS3-1LPDDR5/5X和uMCP嵌入式存储解决方案，并计划未来支持更大的容量LPDDR产品。此外，在PC领域，由于AI PC需要大量的大模型数据处理，因此对高性能DRAM和NAND产品也有较大的需求。
尽管短期内由于需求疲软和库存调节导致价格回调，但从宏观层面来看，由于全球宽松货币政策环境以及CSP采购高峰带来的需求拉动，这些都使得行业景气度有望得到改善。而作为一个专业性的芯片制造商，无论如何，都希望能够利用自身技术优势，为各类终端设备提供优质且具有竞争力的解决方案，从而实现自身业务的稳健发展。
